如何调整以降低银行贷款利率，尤其是减少银行贷款利率对主观和客观因素或过去的评估、未来的预测、共同利益和部分利益等问题的依赖性是需要彻底弄清的问题。
银行利率与通胀率的全景
原则上，银行利率调控政策需要确保银行的正利息，就是说贷款利率需要高于存款利率和通胀率。问题是，银行利率通常是在信贷合同签署时就确定了，而利息却在合同履行一段时间后，甚至是合同到期时才得以支付。因此，用来与利率对比的通胀率应该是预期通胀率，而象越南经济经体那样变动较大的经济体，通胀率是很难预测的。所以，正利息这个原则有可能是不切实际的。比如，2011年，银行贷款年利率为20%，最高存款年利率为14%，而消费价格指数全年增长率却攀升为18%以上。银行信贷利率是一种价格 “资金价格”。这种“资金价格”不仅对企业是非常重要的，而且还对各户家庭产生极大影响，尤其是在目前（截至2012年4月30日为止），越南银行信贷规模已攀升到2600万亿越盾和银行存款总金额达2500万亿越盾的情况下，银行利率与消费价格指数之间显得更为密切，这是不可否认的。
根据近期的消费价格指数走势可以看出，2012年消费价格指数可能重演2009年的情况，从2011年8月份消费价格指数达23%的最高顶峰后，2012年7月份就下跌到底线，为5.35%，预计下跌势头至少还可能维持到今年第三季度末。实际上，2009年，消费价格指数已跌到底线，为2%，然后才逐渐上升到6.25%。据此，今年2012年8月份和9月份，消费价格指数可能跌到底线，为4%，然后年底将逐步上升到7%-8%。这样，银行存款利率可能在第三季度末下降为6%，但第四季度将稍增到7%-8%。
因银行存款利率下调，所以今年第三季度末银行贷款利率也会下降到10%—11%，然后第四季度又增加到12%至13%。银行存款利率和贷款利率的调整路线图有可能出现像上述的情况。
然而，我们需要注意的是，2008年—2009年阶段的一些宏观经济指数与2011-2012年阶段的有所不同。比如，虽然经济增长速度没有太大差别，但货物和服务零售总额的增长率和出口总金额的增长率的演变却完全相反，加上在2012年里，数万家企业破产或暂停生产和由于2012年上半年房地产市场、金融市场、商品服务市场的冻结导致今年上半年国家财政收入同比有所下降等因素，导致2012年消费价格指数的演变与2009年的演变有所不同。
演变与期望
除了零售额小幅增长和大量企业破产外，2012年上半年还见证信贷增长率经历了近几年来以30%的平均涨幅增长后连续5 个月出现负增长的罕见现象。银行贷款利率大幅增长，为20%-25%，加上企业因无抵押财产或存在坏账等原因而不能贷款等因素是致使银行信贷负增长的主要原因。
国家银行的报告表明，尽管2011年银行存款利率实际上出现负增长(年均利率为14%，居民消费价格指数增长18%)的现象。从2012年6月11日以来，银行存款利率已降至9%，但截至2012年4月，居民存款总额仍比2011年底增长近12%。据此，虽然2012年前两个月银行存款利率出现负增长现象和金融困难使各金融机构存款总额下降，但2012年上半年银行存款总额比2011年底仍增长近8%。实践表明，2012年，在房地产、证券、黄金和外币等投资渠道出现不确定因素的背景下，基本上，大多数家庭选择在信用组织存款。当然，信用组织的存款大幅增加的原因不排除若干信用组织上调存款利率的因素，以争取资金和解决清理信贷合同问题。近几年来银行存款总额连续低于银行信贷总额的现象表明，若干信用组织的支付能力较弱是必然的，尤其是新成立和新增资的信用组织。
2012年上半年值得注意的是，银行存款增长速度一直高于广义货币供应量增长速度，这表明流通现金严重短缺，虽然国家银行宣布买入90至100亿美元（约合200万亿越盾），以增加外汇储备规模到190亿美元。这也是从2012年3月以来居民消费价格指数小幅增长的原因。
上述演变对各信用组织的存款金额将不会或稍微受到存款利率上限下调的影响，据此到2012年底，增加全年存款金额和M2将有助于实现所提出的银行信贷利率调整路线图。银行贷款连续出现负增长现象，并从2012年6月才呈现增长势头的主因之一是银行贷款利率过高。因此，为了实现将2012年全年信贷金额增长率为10%-13%的目标，不管通过行政措施还是市场工具，贷款利率必需大幅度下调。
从2010年底以来，银行信贷利率一直保持为9%，从2012年3月起，国家银行连续下调银行信贷利率，将年均再融资利率从15％调至10％，再贴现利率从13％调至8%，年均银行间隔夜拆款利率（OMO）从16%下调至11%，同时下调银行存款利率上限。国家银行一方面从2012年6月11日允许自由化年均存款利率，一方面要求各家商业银行从2012年7月15日起适用老贷款利率上限为15%。与此同时，系列商业银行已公布对农村农业、出口、辅助工业等优先贷款领域实施年贷款利率为15%-18%， 低于平均利率3%-4%的优惠政策。
银行信贷利率、规模和领域的宽松信号已施放。结果是同2011年相比，银行信贷金额增长速度回升。今年第四季度的任务是继续大力增加信贷总额，已达到所提出的增长率为15-17%的目标，或者在通胀压力有所回升的背景下，将下调信贷金额增长速度，原因是：其一、信贷金额增长太快，其二、年底季节性涨价，其三、刺激公共投资出现过剩现象，因此到2012年第四季度银行信贷金额增长将比2012年第三季度大幅放缓。根据上述情况， 调整银行贷款利率的可能性较大并在2012年第三季度将出现下调趋势， 但到2012年第四季度可能会小幅增长。
调整银行存款和贷款利率还取决于信贷结构转型、信用组织的活动现状、坏账处理措施和商业银行体系重组、金融市场和国有企业重组、实施公共投资、规模和公共债务宽松政策等其他重要因素。（完）
